中国大型银行正忙于清理账本上不断增加的不良贷款。疲软的经济给借款人贷款带来压力，华尔街日报称，大型中资银行将面临13年前上市以来最糟糕的一年。

　　大型银行上半年利润增速显著低于第一季度。银行业的疲软业绩加重了围绕中国低迷经济的担忧。本周，这种担忧引发了全球市场动荡，中国股市市值至少蒸发了1万亿美元，道指创出18个月新低。

　　银行业的疲软业绩表明中国借款人在贷款方面遇到了困难。在2008年后的中国信贷繁荣期，中资银行的利润通常可以实现两位数增长。2007年，工商银行(ICBD)利润增长60%以上，增速达到峰值。而现在，随着部分债务恶化，利润下滑的情形被放大。

　　野村(Nomura)银行业分析师江丽(Sophie Jiang)说，不良贷款重新增加看来是银行利润增长放缓的主要原因，而利润放缓反过来影响了银行的内部资本补充能力。

　　中资银行在账面上保持着干干净净的坏账率数字。工商银行称，不良贷款率从3月末的1.29%上升至1.4%。交通银行(Bank of Communications)公布，截至6月底的不良贷款率为1.35%，高于三个月前的1.3%。农业银行(Agricultural Bank)公布，截至6月底的不良贷款率为1.83%，较第一季度末的1.65%有所上升。

　　按国际标准衡量，这些银行的不良贷款率都不高，但几乎没有分析师会相信这一比率准确地反映了银行的资产质量。分析师们表示，中资银行的估值为评估不良贷款水平提供了更好的线索。

　　美奇金（）投资咨询有限公司(J Capital Research)驻主管杨思安(Stevenson-Yang)称，银行的股价表明，账目上没有收回的贷款应该比目前确认的金额高出很多。

　　工商银行在上市股票目前的市净率为0.8倍，2009年为2.9倍。中国银行股份有限公司(Bank Of China Ltd., 简称：中国银行)的市净率已从2009年的约1.8倍降至0.68倍。投资者利用这一指标来估量银行的潜在问题。

　　上半年业绩报告显示出，各家银行一直在努力清理不良贷款。今年上半年工商银行减记人民币313亿元的不良贷款，较上年同期的127亿元增长超过一倍。农业银行上半年不良贷款的减记规模达人民币154亿元，上年同期为118亿元。

　　虽然银行数据表明不良贷款规模只是在缓慢增加，但另一项指标却显示，问题贷款的规模在上升。关注类贷款规模正在上升。分析师称，这类贷款通常是银行还未确认的不良贷款。

　　截至6月底，工商银行的关注类贷款规模为人民币4,204亿元，比不良贷款规模高出近两倍，占贷款总规模的3.6%。该行一年前的关注类贷款规模仅为人民币2,310亿元，占贷款总规模的2.1%。

　　投资银行蓝橡资本(North Square Blue Oak)研究部负责人巴伦(Oliver Barron)称，市场认为不良贷款规模要比已经公开的数额大得多。

　　随着担忧不断加剧，银行一直在增加准备金拨备，但这些缓冲资金增加的速度赶不上不良贷款增加的速度。工商银行今年前六个月划拨的准备金规模是不良贷款水平的1.63倍，低于上年同期的2.4倍，分析师称，这说明该行难以使自己不受影响。1-6月份农业银行划拨的准备金规模是不良贷款水平的2.39倍，低于上年同期的3.46倍。

　　大型银行去年的不良贷款减记规模是2013年的两倍多。

　　预计中国银行将于周五晚些时候公布上半年财报，建设银行(China Construction Bank Corp.)将于周日公布财报。

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